把刹车证券结算失败

交易的数量未能按时解决不应被低估。斯威夫特商业智能显示5每100年证券交易结算预计结算日期将不完整。虽然这可能看起来不是很多,但它意味着数十亿美元的运营成本和费用。

整个图片显示失败的数量也越来越多,如所示:

让我们看一看为什么交易失败,公司可以做些什么来减少结算失败,这个机会打开。

为什么交易失败?

“结算失败通常利率增加时不稳定的市场环境,因为我们已经经历了过去几年。显著提高交易量,串联,结算失败将不可避免地上升,“主任Charifa El Otmani说资本市场策略迅速。“但市场事件和地缘政治紧张局势加剧并不是唯一因素推高了和解失败的数量。他们也由于长期证券行业面临的挑战,我们努力克服。”

跨境交易尤其容易失败。“这是因为国际交易中介链长,多个监管辖区和依赖于各种不同的消息传递格式,数据标准和技术平台。雷竞技手机版app即便如此,这不是一个可接受的借口穷人结算纪律,”厄尔Otmani说。

人为错误是另一个主要贡献者结算失败。许多规模较小的金融机构仍严重依赖手工系统,它并不少见,个人操作简单关键错误的数据,例如,在一个站结算指令。

没有时间自满

这将打开市场参与者不同的风险。对交易对手,失败会引起严重的后果。例如,失败可能导致一个投资经理错过交易机会,导致客户端返回的下降。另外,当证券不交付,它会加剧信贷风险。定期结算失败也可以有负面影响对整体客户体验,可能导致声誉损失。

失败也会导致额外的成本。“每日费用结算纪律制度下(SDR)正在执行的交易未能按时解决欧洲中央证券保管。和强制性的买入交易对手仍然是一个真正的前景从2025年开始,“El Otmani说。

全球趋势T + 1结算可能会进一步激励市场参与者来优化他们的流程。印度现在是生活在T + 1对股票,而美国和加拿大在2024年证实采用T + 1。英国推出了一个特别工作组检查短的定居点。和欧盟——尽管一些最初怀疑采用较短的结算周期也是评估的优点移动到T + 1。

“结算周期压缩时间短可以解决他们的交易对手方。用更少的时间来解决,如果我们不采取行动作为一个产业,不能预计将增加,因此将处罚。鉴于这种轨迹,当前交易后结算失败率显然是不可持续的,甚至更少,所以如果实施强制性的买入,“El Otmani突出显示。

透明度是关键

得到结算控制失败不是一个不可能完成的任务可以实现金融机构和如果市场参与者做一些相对简单的改变他们的业务操作。最明显的是如果更广泛的行业采用独特的事务标识符(UTI)。这个ISO消息传递标准是一个关键的推动者整个生命周期跟踪交易端到端贸易和双方的交易,允许更容易调查和异常处理。

“泌尿道感染将使交易对手获得更好的透明度交易结算周期,帮助他们识别交易失败的风险和采取行动来结算日期之前修复它们,”厄尔Otmani说。

已经使用报告的场外(OTC)衍生品和证券融资交易,金融机构和行业组织,一起迅速、滚动泌尿道感染的其他类型的证券交易。“我们估计,泌尿道感染可能有助于减少一半的数量设置保护区例外要求调查对手,并减少了90%的数量匹配或时间失败,“承认厄尔Otmani。

公司能做什么呢?

泌尿道感染的优点只能意识到如果金融机构合作。“如果发生转换和产业是缓解结算失败,那么证券行业需要一起工作,”厄尔Otmani说。

”公司可以选择是否投资于他们的业务在一个孤立的或孤立的方式,或与同龄人解决和解失败的根源。如果更多的机构接受泌尿道感染,行业效益最终将是巨大的。”